Como avaliar o desempenho da tesouraria corporativa: métricas e indicadores relevantes

A tesouraria corporativa desempenha um papel fundamental na gestão financeira de uma empresa. É responsável pela gestão de caixa, pela administração de riscos financeiros e pela otimização dos recursos financeiros disponíveis. Para garantir que a tesouraria esteja desempenhando suas funções de forma eficiente e eficaz, é essencial avaliar seu desempenho regularmente. Neste artigo, exploraremos as métricas e indicadores relevantes para avaliar o desempenho da tesouraria corporativa.

1.  Liquidez

A liquidez é uma métrica fundamental para avaliar a saúde financeira da tesouraria corporativa e sua capacidade de cumprir as obrigações de curto prazo. Dois indicadores comumente usados são:

• Índice de Liquidez Corrente: Esse índice relaciona os ativos circulantes aos passivos circulantes. Um índice de liquidez corrente maior que 1 indica que a empresa possui recursos suficientes para pagar suas obrigações de curto prazo. Por exemplo, um índice de 1,5 significa que a empresa possui R$1,50 em ativos circulantes para cada R$1,00 em passivos circulantes.
• Índice Rápido: Esse indicador é semelhante ao índice de liquidez corrente, mas exclui os estoques dos ativos circulantes. Isso ajuda a avaliar a capacidade da empresa de pagar suas obrigações de curto prazo sem depender da venda de estoques. Um índice rápido maior que 1 é considerado saudável.

2.  Rentabilidade

A avaliação da rentabilidade é crucial para determinar como a tesouraria está utilizando os recursos financeiros disponíveis. Aqui estão dois indicadores-chave:

• Retorno sobre o Capital Investido (ROIC): Esse indicador mede a eficiência da tesouraria em gerar lucro a partir do capital investido. Ele relaciona o lucro líquido ao capital investido. Um ROIC mais alto indica que a tesouraria está utilizando efetivamente o capital para gerar lucro.
• Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE): Esse indicador mede a rentabilidade para os acionistas, relacionando o lucro líquido ao patrimônio líquido. Um ROE saudável indica que a tesouraria está gerando valor para os acionistas.

3.  Gestão de Risco

A tesouraria corporativa também desempenha um papel importante na identificação e gestão dos riscos financeiros enfrentados pela empresa. Aqui estão dois indicadores relevantes:

• Exposição ao Risco Cambial: Esse indicador avalia o impacto potencial das flutuações cambiais nas operações da empresa. Mede a exposição da tesouraria a riscos cambiais e ajuda a determinar se as estratégias de hedge estão sendo eficazes.
• Risco de Taxa de Juros: Esse indicador mede a sensibilidade da tesouraria às mudanças nas taxas de juros. Permite avaliar o risco de custo de financiamento e o impacto nas operações financeiras da empresa. Por exemplo, se a tesouraria possui uma exposição significativa a empréstimos com taxa de juros variável, um aumento nas taxas de juros pode aumentar os custos de financiamento e afetar a rentabilidade da empresa.

4.  Eficiência Operacional

A eficiência operacional da tesouraria é fundamental para garantir o bom funcionamento dos processos financeiros. Aqui estão dois indicadores-chave:

• Custo Médio de Processamento de Transações: Esse indicador mede o custo médio para processar uma transação financeira. Pode incluir custos como taxas bancárias, custos de transferência, despesas administrativas, entre outros. Monitorar esse indicador ao longo do tempo ajuda a identificar oportunidades de redução de custos e melhoria da eficiência operacional.
• Tempo Médio de Execução de Pagamentos: Esse indicador avalia o tempo médio necessário para concluir um pagamento. Uma tesouraria eficiente deve processar pagamentos de forma ágil, minimizando atrasos e melhorando a gestão do fluxo de caixa. A redução do tempo médio de execução de pagamentos pode resultar em melhores relacionamentos com fornecedores e na obtenção de descontos por pagamento antecipado.

5.  Gestão de Caixa

A gestão de caixa é uma das principais responsabilidades da tesouraria corporativa. Aqui estão dois indicadores relevantes:

• Período Médio de Cobrança: Esse indicador mede o tempo médio necessário para receber pagamentos de clientes. Um período médio de cobrança menor indica uma gestão de contas a receber mais eficiente, reduzindo o risco de inadimplência e melhorando o fluxo de caixa.
• Período Médio de Pagamento: Esse indicador avalia o tempo médio necessário para pagar fornecedores. Um período médio de pagamento maior pode indicar uma estratégia de gestão de caixa mais conservadora, mas também pode gerar relacionamentos negativos com fornecedores. Encontrar um equilíbrio adequado é essencial para otimizar a gestão de caixa e manter boas relações comerciais.

A avaliação do desempenho da tesouraria corporativa é essencial para garantir a eficiência e eficácia das atividades financeiras da empresa. As métricas e indicadores mencionados neste artigo fornecem uma base sólida para avaliar a liquidez, rentabilidade, gestão de risco, eficiência operacional e gestão de caixa da tesouraria. É importante adaptar essas métricas às necessidades e características específicas da empresa, realizando análises comparativas ao longo do tempo e em relação a benchmarks do setor. Uma avaliação cuidadosa do desempenho da tesouraria permitirá identificar áreas de melhoria, tomar decisões informadas e impulsionar o sucesso financeiro da empresa.